Banco Santander vend le 49 % de sa filiale polonaise à Erste Bank pour près de 7 000 millions d'euros
Vente de Santander Polska par Banco Santander
Banco Santander a annoncé la vente d'environ 49% de sa filiale polonaise, Santander Polska, pour un montant de 6,8 milliards d'euros au groupe autrichien Erste Bank. Cette opération inclut également 50% de son activité de gestion d'actifs en Pologne, ce qui porte le total à environ 7 milliards d'euros.
La transaction sera entièrement en espèces, avec un prix fixé à 584 zlotys par action, soit 136,5 euros. Cela valorise le banco à 2,2 fois sa valeur comptable tangible par action à la fin du premier trimestre de 2025. Ce prix représente une prime de 7,5% par rapport au prix de clôture du 2 mai, excluant le dividende.
Détails financiers de l'opération
Les actions de Santander Polska seront cotées ex-dividende le 12 mai. Après cette opération, Santander détiendra environ 13% du capital de Santander Polska. L'intention est d'acquérir la totalité de Santander Consumer Bank Polska avant la clôture, en rachetant le 60% actuellement détenu par sa filiale polonaise.
La finalisation de ces transactions, prévue pour fin 2025, devrait générer une plus-value nette d’environ 2 milliards d'euros pour Santander. Cela se traduira par une augmentation de 100 points de base dans le ratio de capital CET1 du groupe, équivalant à environ 6,4 milliards d'euros.
Collaboration stratégique avec Erste Bank
En plus de l'acquisition, Santander et Erste ont annoncé une collaboration stratégique pour tirer parti des capacités des deux entités dans le domaine du Corporate and Investment Banking (CIB). Cette collaboration permettra à Erste d'accéder aux plateformes de paiement mondiales de Santander, dans le cadre de la stratégie du groupe visant à devenir la meilleure plateforme ouverte de services financiers.
Les deux entités exploreront des opportunités dans le secteur des paiements, y compris Santander Polska après la clôture de l'opération. Cela permettra à Erste d'utiliser les capacités et les infrastructures de Santander, notamment dans le domaine des paiements avec PagoNxt.
Plan de rachat d'actions
Santander prévoit de distribuer 50% du capital libéré par cette opération à travers un rachat d'actions d'un montant approximatif de 3,2 milliards d'euros. Ce rachat accélérera l'atteinte de l'objectif de 10 milliards d'euros en rachats d'actions pour les exercices de 2025 et 2026.
Le banco souligne que cet objectif pourrait être dépassé, en raison de l'attractivité des rachats aux valorisations actuelles, sous réserve de l'approbation réglementaire.
Conclusion
La vente de Santander Polska à Erste Bank représente un tournant stratégique pour Banco Santander. Avec cette opération, le groupe renforce sa position tout en générant des liquidités significatives. La collaboration avec Erste Bank et le plan de rachat d'actions témoignent de l'engagement de Santander à maximiser la valeur pour ses actionnaires.
