Benjamin Heelan (Bank of America) : "La capacité industrielle militaire est, en elle-même, un élément de dissuasion"

Introduction

La situation actuelle en Europe concernant le réarmement est complexe et mérite une attention particulière. Pour comprendre les enjeux, il est essentiel de se tourner vers ceux qui analysent les flux financiers dans le secteur de la défense. Benjamin Heelan, analyste chez Bank of America, nous éclaire sur les perspectives de ce marché.

Les enjeux du réarmement en Europe

La soumission de Donald Trump à la Russie et son hostilité envers l'Europe ont conduit à une réévaluation des dépenses de défense. La création d'un fonds de 150 milliards d'euros par l'UE pour faire face à la menace russe témoigne de l'urgence de la situation. Les investisseurs mondiaux s'intéressent de plus en plus à ce secteur, qui pourrait devenir l'un des plus dynamiques dans le cadre de cette nouvelle guerre froide.

Heelan estime que la défense en Europe est sur le point de connaître une croissance significative dans les cinq à dix prochaines années. Les changements structurels dans les perspectives de défense, couplés à des budgets en hausse, rendent le secteur très attractif pour les investisseurs. La rupture entre les États-Unis et l'Europe semble durable, ce qui modifie fondamentalement la mentalité des acteurs du marché.

Les besoins des gouvernements

Les gouvernements européens commencent à se poser des questions cruciales concernant leurs capacités militaires. Les discussions portent notamment sur les implications financières pour des entreprises comme Rheinmetall ou Indra. Cependant, il reste encore à déterminer les types de systèmes d'armement nécessaires pour répondre aux nouvelles menaces.

Les armées de terre en Europe de l'Est sont au cœur des préoccupations actuelles. Cela impacte directement les entreprises spécialisées dans la fabrication de tanques, d'artillerie et de véhicules blindés. La question fondamentale est de savoir comment se réarmer face à la frontière avec la Russie, ce qui implique une augmentation des capacités de production.

Investissements et croissance

Depuis trois ans, l'Europe augmente sa capacité de production et ses budgets de défense. On observe une transition des dépenses de défense, passant de 1,5 % à 2 % du PIB, avec une prévision d'atteindre 3 % dans les cinq prochaines années. Cela représente une opportunité de croissance pour les entreprises du secteur, mais aussi un besoin accru en technologie et en communications.

Les entreprises commencent déjà à ressentir l'impact positif de ces décisions gouvernementales. Cependant, les effets concrets des investissements ne se feront sentir qu'à partir de 2027-2028, moment où le secteur devrait véritablement décoller.

Technologie et avenir de la défense

À long terme, l'Europe prévoit d'investir davantage dans la technologie pour maintenir un avantage compétitif. Les priorités incluent la surveillance, les communications et la supériorité aérienne. Cela nécessite non seulement de fabriquer des armes, mais aussi de disposer d'une capacité industrielle solide qui constitue un élément de dissuasion.

Le développement de ces capacités prendra du temps. Par exemple, les systèmes comparables aux HIMARS américains ne seront pas disponibles avant 2028 ou 2029. De plus, l'Europe continuera de dépendre des États-Unis pour certaines technologies, ce qui souligne l'importance de commencer à développer des solutions locales.

Collaboration et défis futurs

Le Royaume-Uni, en dehors de l'UE, pourrait faire face à des défis dans ce nouveau paysage de défense. La question se pose de savoir si des accords de sécurité seront signés pour maintenir une collaboration efficace avec l'Europe. La taille réduite de l'industrie de défense européenne est un problème majeur, et une coopération accrue pourrait bénéficier à tous.

Les gouvernements européens devront naviguer dans un environnement complexe, où chaque pays a ses propres priorités en matière de défense. La Commission européenne travaille à créer une cohésion, mais la décision finale revient à chaque État, comme le montre l'exemple de l'Espagne.

Conclusion

Le réarmement de l'Europe est un sujet de grande importance qui nécessite une attention continue. Les perspectives de croissance et d'investissement dans le secteur de la défense sont prometteuses, mais des défis subsistent. L'avenir dépendra de la capacité des gouvernements à s'unir et à investir judicieusement dans leurs capacités militaires.