Le gouvernement cherche à encourager l'épargne retraite face à l'effondrement de l'épargne en matière de logement

Introduction

Le gouvernement envisage la création d'un compte d'épargne visant à encourager l'épargne prévoyante et à modifier la composition du patrimoine des familles espagnoles. L'objectif est d'augmenter leur épargne sous forme d'actifs financiers autres que les comptes bancaires. Bien que l'incitation fiscale reste incertaine, des exemples en Europe suggèrent qu'elle pourrait être significative.

Tendances économiques en Espagne

Cette initiative répond à deux grandes tendances de l'économie espagnole. D'abord, elle fait écho à la rapide descapitalisation des foyers, dont la richesse a chuté depuis la crise de 2008. Le rapport d'EsadeEcPol souligne cette évolution, montrant une dégradation générale de la richesse des ménages, touchant d'abord les jeunes avant de s'étendre aux foyers plus âgés.

En 2022, la médiane de richesse des ménages dont le chef de famille est proche de la retraite (55-64 ans) a continué de décliner. Ce phénomène est alarmant, car il révèle une tendance inquiétante : de moins en moins de foyers près de la retraite possèdent un patrimoine suffisant, surtout en matière de propriété de leur résidence principale.

Impact sur la propriété de logement

Entre 2008 et 2015, la chute des prix de l'immobilier a été le principal facteur de cette dégradation. Depuis 2015, la baisse se corrèle à une diminution du pourcentage de foyers possédant leur résidence principale, tombé à 78% depuis son pic de 2008. Ce déclin est particulièrement préoccupant pour les ménages proches de la retraite, qui se trouvent de plus en plus vulnérables.

La propriété de logement a chuté de manière significative chez les jeunes, passant de 70% à 30%. Ce phénomène commence à toucher des groupes d'âge plus avancés, alors que les jeunes vieillissent sans accéder à la propriété. Par exemple, chez les 35-44 ans, la propriété a diminué de 20 points entre 2011 et 2022.

Conséquences économiques

Les effets de la hausse des ménages en location commencent à se faire sentir dans d'autres indicateurs. L'Institut National de Statistique (INE) a développé un indicateur connu sous le nom de "loyer imputé", représentant le loyer que les propriétaires devraient payer s'ils étaient locataires. Cela a constitué un revenu supplémentaire pour de nombreux retraités.

Cependant, ces dernières années, la croissance du loyer imputé a stagné, en raison de l'augmentation des loyers dans les groupes d'âge proches de la retraite. En conséquence, cette dégradation de la propriété a altéré la distribution de la richesse en Espagne, augmentant l'inégalité par rapport à d'autres pays européens.

Alerte sur les retraites

La situation actuelle soulève de sérieuses inquiétudes, car un nombre croissant de ménages atteindra la retraite sans avoir suffisamment de ressources. Cela pourrait signifier que la pension publique ne suffira pas à couvrir les dépenses de base, y compris le logement. Cette réalité est alarmante, d'autant plus que le gouvernement souhaite inciter à l'épargne.

Cette nouvelle politique d'épargne s'inscrit dans un débat plus large, né lorsque le gouvernement a limité les avantages fiscaux liés aux contributions aux plans de retraite individuels. Cette limitation a entraîné une chute significative des contributions, passant de 4,7 milliards d'euros à un peu plus de 3 milliards.

Conclusion

En somme, la création d'un compte d'épargne pourrait être une réponse nécessaire aux défis économiques actuels. Le gouvernement doit agir rapidement pour encourager l'épargne et aider les ménages à se préparer pour l'avenir. Les enjeux sont cruciaux, car l'avenir financier de nombreux foyers en dépend.