Le 'ladrillo' se tourne vers le financement alternatif pour compenser la restriction de crédit des banques

Introduction

La crise immobilière de 2008 a profondément modifié le paysage du financement dans le secteur immobilier. Depuis cette période, les banques ont restreint leur soutien, rendant l'accès à des financements traditionnels de plus en plus difficile. Aujourd'hui, les entreprises doivent explorer des sources alternatives pour répondre à leurs besoins en capitaux.

Les défis du financement bancaire

Actuellement, les grandes banques sont prêtes à financer l'achat de logements, mais elles sont moins impliquées dans le développement de terrains. Ce manque de financement pour les terrains constructibles est crucial pour le lancement de nouveaux projets immobiliers. En conséquence, les entreprises se tournent de plus en plus vers des fonds alternatifs pour obtenir le capital nécessaire.

Les principaux obstacles à l'octroi de financements bancaires pour le développement foncier incluent l'incertitude juridique, les délais de maturation longs et le manque de garanties. Lors d'un événement récent, Carolina Roca, présidente d'Asprima, a souligné que l'absence de certitude quant au début des constructions complique la situation.

Les conséquences sur le marché du logement

Dans un contexte de crise du logement, Roca a averti que le secteur doit doubler sa production de logements. Cependant, le financement pour les terrains est presque inexistant. Elle a déclaré : "Sans investissement dans le sol aujourd'hui, il n'y aura pas de nouveaux logements dans le futur." Cette situation est alarmante pour le marché immobilier espagnol.

En réponse à cette crise, des plateformes de crowdlending et des véhicules de financement spécialisés émergent. Ces solutions attirent de plus en plus les petites et moyennes entreprises du secteur immobilier, leur permettant d'accéder à des financements diversifiés.

Les nouvelles tendances de financement

Les types de financement les plus courants incluent des prêts pont pour l'acquisition d'actifs et des prêts pour les promoteurs. Selon Gibobs, une société spécialisée dans la recherche de financements, ces options sont en forte demande. Les estimations prévoient une croissance continue de ce type de financement dans les années à venir.

Il est prévu que le financement alternatif devienne un acteur clé, augmentant sa part de marché de 10-15% à 30-40% dans les projets où les banques traditionnelles rencontrent des limitations réglementaires. Gibobs a noté une augmentation significative de son volume d'opérations avec des financements alternatifs, témoignant de leur montée en puissance dans le secteur.

Les acteurs du financement alternatif

Izilend, un véhicule de financement alternatif, a connu une croissance impressionnante, atteignant plus de 250 millions d'euros financés en 2024, soit le double de l'année précédente. Cette société se concentre principalement sur les actifs résidentiels, répondant à la forte demande de logements en Espagne.

Parallèlement, d'autres options de financement émergent, telles que les prêts pour le développement de logements sans commercialisation, avec des taux fixes en dessous de 11%. Ces nouvelles solutions offrent des alternatives viables pour les entreprises cherchant à se développer dans un environnement financier difficile.

Conclusion

En résumé, le financement du secteur immobilier a subi des transformations majeures depuis la crise de 2008. Les entreprises doivent désormais explorer des options alternatives pour surmonter les défis posés par le financement bancaire traditionnel. La montée du financement alternatif pourrait offrir des solutions cruciales pour répondre à la demande croissante de logements en Espagne.