Neinor Homes approuve l'OPA sur 100 % d'Aedas

Achat stratégique de Aedas par Neinor Homes

La junta de accionnaires de la promotrice immobilière Neinor Homes a approuvé ce lundi l'acquisition de 100 % de son concurrent Aedas. Cette décision marque une étape importante pour l'entreprise, qui attend maintenant l'approbation du document d'information par la Commission Nationale du Marché des Valeurs (CNMV). L'objectif est de finaliser la transaction d'ici la fin de l'année.

En septembre, Neinor avait déjà obtenu les autorisations réglementaires nécessaires de la Junta des Investissements Étrangers (FDI) et de la Commission Nationale des Marchés et de la Concurrence (CNMC). Borja García-Egotxeaga, le PDG de Neinor, a exprimé sa satisfaction concernant le soutien des actionnaires lors de l'OPA sur Aedas.

Engagement opérationnel et objectifs futurs

García-Egotxeaga a souligné l'importance de maintenir l'excellence opérationnelle. Il a mentionné que le dernier trimestre de l'année est le plus intense en termes de livraisons de logements aux clients. Ce moment est crucial pour réaffirmer la confiance dans l'atteinte des objectifs fixés pour 2025.

Jordi Argemí, le directeur général adjoint et CFO, a ajouté que cette opération permettra de créer le leader incontesté du secteur résidentiel en Espagne. Il a noté que le secteur demeure très fragmenté, offrant ainsi des opportunités de croissance attrayantes.

Performances financières et prévisions

Lors de la Junta Générale Extraordinaire à Bilbao, Neinor a également confirmé avoir reçu le Certificat Final de Travaux (CFO). Cela lui permet de continuer avec 100 % des projets prévus pour livraison en 2025. En termes de revenus, l'entreprise prévoit un chiffre d'affaires total entre 600 et 700 millions d'euros.

Le prix moyen de vente (ASP) estimé se situe entre 375 000 et 400 000 euros par logement. En outre, Neinor s'attend à atteindre des marges brutes d'environ 28 %, avec un objectif d'EBITDA de 100 à 110 millions d'euros.

Activité commerciale dynamique

Après un été dynamique, Neinor a réitéré ses objectifs pour le reste de l'année. L'entreprise a enregistré des préventes brutes accumulées de plus de 2 200 unités, par rapport à 1 701 au premier semestre, représentant un total supérieur à 750 millions d'euros en revenus futurs.

Au troisième trimestre, le prix moyen de vente (ASP) de l'ensemble du portefeuille est resté stable autour de 340 000 euros par logement. Jusqu'en septembre, l'entreprise a atteint des préventes de plus de 1 550 logements, avec un prix moyen de plus de 330 000 euros par unité.

Visibilité et couverture des préventes

La division de Gestion d'Actifs a représenté environ 30 % des préventes totales, avec environ 650 logements vendus pour plus de 225 millions d'euros. En termes de visibilité future, le portefeuille en propriété et le secteur de la gestion d'actifs affichent de bons ratios de couverture des préventes.

Pour 2025, la couverture atteint 97 % dans les deux portefeuilles. Pour 2026, elle est d'environ 75 %, et pour 2027, elle se situe autour de 30 % dans le portefeuille en propriété et 40 % dans celui de la gestion d'actifs.

Conclusion

En somme, l'acquisition d'Aedas par Neinor Homes représente une avancée majeure dans le secteur immobilier espagnol. Avec des objectifs clairs et une stratégie bien définie, l'entreprise semble bien positionnée pour continuer à croître et à répondre aux défis du marché. Les prochaines étapes seront cruciales pour atteindre les ambitions fixées pour 2025.