Neinor s'envole en bourse après le lancement d'une OPA sur Aedas pour créer le géant de l'immobilier espagnol
Introduction
Neinor Homes a connu une forte hausse de plus de 13% sur le marché boursier lors des premiers échanges de ce mardi. Cette montée fait suite à l'annonce d'une Offre Publique d'Acquisition (OPA) visant à acquérir 100% d'Aedas Homes pour un montant maximal de 1,070 milliards d'euros.
Réaction du marché
Après l'annonce, les actions d'Aedas Homes ont chuté de près de 10% à l'ouverture. En revanche, les actions de Neinor Homes ont grimpé de 13,32% dans le Marché Continu, atteignant un prix de 15,48 euros vers 9h20. Les actions d'Aedas Homes se sont échangées à 24,65 euros, soit 0,7% au-dessus de la contrepartie proposée.
Détails de l'OPA
Neinor Homes a fixé la contrepartie à 24,48 euros par action d'Aedas Homes, ce qui représente une baisse de 10% par rapport au dernier prix de l'action. Ce montant sera ajusté à 21,33 euros après déduction des dividendes récemment annoncés par Aedas Homes, qui s'élèvent à 136 millions d'euros.
Financement de l'acquisition
Le financement de l'OPA proviendra en partie de ressources propres, avec environ 500 millions d'euros. Neinor Homes dispose d'un montant de 185 millions d'euros de caisse disponible et pourrait allouer jusqu'à 90 millions d'euros en dividendes futurs. Les principaux actionnaires ont également pris des engagements de souscription pour un montant maximum de 260 millions d'euros.
Émission de bons
Le reste du financement sera assuré par une émission de bons sénior garantis d'un montant total de 750 millions d'euros. Ces bons seront entièrement souscrits par des entités gérées ou contrôlées par Apollo Capital Management. Le montant restant après le paiement de la contrepartie sera utilisé pour réduire la dette d'Aedas Homes.
Engagements et prévisions
Pour garantir l'exécution, Neinor Homes a signé une lettre d'engagement avec Banco Santander et J.P. Morgan, s'assurant d'un montant de 175 millions d'euros. L'acquisition devrait être finalisée au quatrième trimestre de 2025, avec un apport prévu dans une fourchette de 20% à 30% sur la valeur des actifs.
Conclusion
Cette OPA marque un tournant significatif pour Neinor Homes, renforçant sa position sur le marché immobilier. Avec un financement solide et des engagements clairs, l'entreprise semble bien placée pour réussir cette acquisition stratégique.
