Investir dans des pays émergents : la quête d'opportunités en dehors du regard de Trump
Introduction
Investir dans les grands marchés tels que les États-Unis et l'Europe est souvent considéré comme plus sûr. Cependant, la guerre commerciale initiée par Donald Trump a créé une incertitude qui pousse certains investisseurs à chercher de nouvelles opportunités. Ce contexte a suscité un intérêt croissant pour les économies émergentes.
Les Économies Émergentes
Le terme économies émergentes désigne des pays connaissant une forte croissance économique. Ces pays disposent d'un marché de consommation important et d'un potentiel élevé de PIB. Toutefois, ils présentent également des risques, notamment une faiblesse institutionnelle et une forte exposition aux dévaluations de leur monnaie.
Selon un rapport de S&P Global, bien que la rentabilité des marchés émergents ait été solide, la situation internationale actuelle crée un équilibre fragile. Une éventuelle appréciation du dollar en 2025 pourrait influencer les marchés financiers, entraînant des sorties de capitaux.
Les Opportunités d'Investissement
Andrew Rymer, stratège senior chez Schroders, souligne l'importance d'adopter une approche active pour investir dans ces marchés. Il estime que de nombreux marchés émergents sont sous-évalués par les investisseurs étrangers. Cependant, il reste prudent face à l'incertitude actuelle des perspectives externes.
Goldman Sachs met également en avant la résilience des devises émergentes, qui ont montré une meilleure performance récemment. Cette tendance peut être attribuée à la revalorisation du dollar et à la faiblesse générale de la devise américaine.
Focus sur le Brésil, l'Inde et la Turquie
Parmi les économies émergentes, le Brésil, l'Inde et la Turquie sont mises en avant par Allianz Global Investors. Carlos Carranza, gestionnaire de dette, souligne que le Brésil offre des opportunités d'investissement intéressantes, notamment avec des taux d'intérêt attractifs sur ses obligations.
En Inde, la stabilité de la rupie et la forte croissance économique font de ce pays un choix judicieux. Carranza note que l'Inde connaît une croissance de près de 8 % par an, ce qui est parmi les plus élevés des marchés émergents.
La Situation en Turquie
La Turquie est également mise en lumière pour ses perspectives de développement. Le pays adopte des mesures économiques orthodoxes qui pourraient favoriser la croissance à long terme. Carranza souligne que la Turquie a un faible niveau de volatilité, ce qui la rend attractive dans un environnement incertain.
La lutte contre l'inflation est un autre point fort. La Turquie a réussi à réduire son taux d'inflation de 60 % à 30 % en un an, ce qui est considéré comme un grand succès économique.
Analyse du Marché Asiatique
La Chine attire également l'attention des investisseurs, bien que son exposition aux tarifs douaniers soulève des inquiétudes. Les sorties nettes de capitaux en Chine montrent une tendance préoccupante. AXA Investment Managers recommande d'exclure la Chine de leurs investissements, en se concentrant plutôt sur d'autres économies asiatiques.
Des pays comme les Philippines et la Corée bénéficient d'une forte demande pour les matières premières et l'IA. Les fabricants de semi-conducteurs de ces pays ont connu une forte reprise, ce qui pourrait soutenir leur croissance à long terme.
Conclusion
En somme, investir dans les économies émergentes peut offrir des opportunités intéressantes, malgré les risques associés. Les pays comme le Brésil, l'Inde et la Turquie se démarquent par leur potentiel de croissance et leur résilience face aux défis économiques. Une approche prudente et active reste essentielle pour naviguer dans ces marchés.
