Sabadell Met Ses Partenaires En Attente De L'Opa De BBVA
Banco Sabadell : Décision Cruciale pour les Actionnaires
Banco Sabadell a pris des mesures significatives pour retenir ses actionnaires. Malgré la situation unique de deux Assemblées Générales Extraordinaires tenues le même jour en août, les deux votes se sont déroulés sans incidents pour Josep Oliu, le président du banco, et César González-Bueno, le CEO. Ils ont soumis à leurs actionnaires la décision de vendre TSB, la filiale britannique, pour environ 3.050 millions d'euros.
Le soutien massif des actionnaires à la vente, atteignant 99,6%, et leur quasi-unanimité de 99,7% pour approuver le dividende extraordinaire étaient attendus. Le conseil d'administration a démontré sa force avec un quorum de 70%, un chiffre élevé pour ce type d'opération sur le marché.
Impact de la Vente de TSB
La vente de TSB marque un tournant dans l'OPA hostile de BBVA sur Sabadell. Un message clair de stabilité a été envoyé par les actionnaires, qui ont gardé le silence lors des oppositions. Seuls ceux qui conservent leurs actions jusqu'à la vente, prévue pour le premier trimestre de 2026, pourront bénéficier du dividende. BBVA doit donc améliorer ses conditions pour séduire les actionnaires de Sabadell.
Suite à l'assemblée, l'action de Sabadell a augmenté de 1,99%, consolidant une hausse de 80% depuis le début de l'année. Dans le même temps, BBVA a enregistré une hausse de 2,08%, mais reste éloigné de la revalorisation de 8% qu'il a connue lors de l'annonce de la possibilité de retrait de l'OPA.
Conditions de l'Offre de BBVA
Le taux d'échange proposé par BBVA, qui est de 0,70 centimes pour chaque 5,346 actions de Sabadell, a évolué, passant d'un décalage négatif de plus de 14% à 7,5%. Cependant, avec les prix actuels, un actionnaire de Sabadell subirait une perte de 7,48% s'il acceptait l'offre de BBVA.
Une amélioration de l'offre de BBVA est attendue dans les semaines à venir. Malgré la prime négative, la pression reste forte sur le banco pour attirer les actionnaires de Sabadell, surtout à l'approche de la décision sur l'OPA.
La Vision de Sabadell pour l'Avenir
Le président de Sabadell a souligné que la vente de TSB était indépendante de l'OPA de BBVA. Selon Oliu, ce moment est propice pour récupérer l'investissement de 1.700 millions d'euros réalisé au Royaume-Uni et améliorer la rentabilité de TSB de 7,2%. Cette transaction permettra également au banco de se concentrer sur son développement en Espagne, un élément clé de son Plan stratégique 2025-2027.
César González-Bueno a également affirmé que la vente n'était pas une mesure défensive contre l'OPA de BBVA. Cependant, le partage des dividendes semble indiquer une certaine interconnexion avec l'offre de fusion de BBVA, car seuls les actionnaires qui ne vendent pas leurs actions pourront bénéficier du dividende extraordinaire.
Assemblées Générales Extraordinaires
Les actionnaires de Sabadell se sont réunis pour voter sur deux aspects de la même opération. Ils ont d'abord voté sur la vente de TSB, puis sur le partage du bénéfice sous forme de dividende extraordinaire. Le prix de vente initial est de 3.050 millions d'euros, avec des ajustements prévus pour atteindre 3.361 millions d'euros d'ici mars 2026.
Les actionnaires fidèles recevront un dividende de 50 centimes par action, basé sur un bénéfice de 2.500 millions d'euros résultant de la vente. Cela souligne l'engagement de Sabadell envers ses actionnaires, tout en naviguant dans un environnement de marché complexe.
Conclusion
En résumé, la vente de TSB représente une étape cruciale pour Banco Sabadell, tant pour la stabilité de l'institution que pour la satisfaction de ses actionnaires. Les décisions prises lors des assemblées renforceront la position de Sabadell sur le marché et influenceront l'issue de l'OPA de BBVA. Les prochaines semaines seront donc déterminantes pour l'avenir du banco et de ses actionnaires.
