« Symptôme de la Tension Internationale » : Pourquoi les Banques Centrales Accélèrent-elles leur Achat d'Or ?

La guerre de l’or : Un enjeu mondial

La question de savoir si une guerre de l’or pourrait éclater se pose alors que l’once du métal précieux atteint plus de 5 250 dollars en bourse. Ce prix est plus du double par rapport à l’année dernière à la même époque. Les raisons de cette hausse sont multiples et bien connues.

La faiblesse du dollar américain, due à la politique erratique de Donald Trump, a entraîné une perte de confiance dans les monnaies fiduciaires. De plus, les tensions géopolitiques, comme les récentes menaces du président américain concernant le Groenland, ont également un impact significatif sur les marchés. Face à cette incertitude, les investisseurs se tournent vers des valeurs refuges telles que l’or.

Les conséquences macroéconomiques

Cette situation a des répercussions macroéconomiques notables. Les banques centrales achètent massivement de l’or pour stabiliser leurs monnaies. Ce phénomène est accentué par le fait que les États ajustent leur politique monétaire en fonction des soubresauts géopolitiques.

En Allemagne, des voix s’élèvent pour réclamer le retrait des milliards d’euros d’or que le pays détient dans des coffres américains. Actuellement, l’Allemagne possède environ 164 milliards d’euros d’or, soit 1 236 tonnes, stockées à New York par la Fed. Cela en fait la deuxième plus grande réserve nationale d’or au monde, juste derrière les États-Unis.

La confiance en jeu

Emanuel Mönch, ancien responsable de la recherche à la Bundesbank, a exprimé son souhait que l’or soit rapatrié. Il a souligné qu’il est trop risqué de le conserver aux États-Unis dans le contexte actuel. Jean-Marc Daniel, économiste, a également noté que ce serait un acte de souveraineté fort, indiquant une méfiance croissante envers les États-Unis.

Bien que le gouvernement allemand ait pour l’instant rejeté cette idée, le fait qu’elle soit débattue est révélateur. Philippe Dessertine, professeur de finances, a déclaré que l’or est un indicateur de la température des tensions internationales, soulignant ainsi l’importance croissante de ce métal précieux.

Un changement historique dans les réserves

Pour la première fois en 40 ans, l’or a dépassé le dollar américain et l’euro en tant qu’actif principal des banques centrales. Ce changement historique coïncide avec un autre fait marquant : la dette publique mondiale a atteint environ 102 billions de dollars, un nouveau record bien au-delà des niveaux d’avant la pandémie de Covid.

Les économies des pays développés semblent avoir dépassé leurs limites d’endettement. Dans ce contexte, l’or apparaît comme une solution viable, car il ne présente aucun risque de défaut. Cela en fait un investissement approprié, surtout lorsque la crédibilité des monnaies des grandes nations est remise en question.

Les implications pour les marchés

Philippe Dessertine a également mis en avant les implications de cette situation pour le financement des États. Si le conflit entre les États-Unis et l’Europe perdure, cela pourrait encore entamer la confiance des investisseurs, les poussant à se ruer sur l’or. Cette dynamique est également observée sur les marchés boursiers.

Jean-Marc Daniel a décrit l’or comme un thermomètre des doutes des investisseurs. Bien que les bourses mondiales aient considérablement augmenté, une partie des investisseurs doute de la capacité des entreprises, notamment dans le secteur de la tech, à générer des profits. Dans ce contexte, l’or devient la valeur refuge ultime.

Conclusion

En somme, la montée de l’or sur les marchés financiers soulève des questions cruciales sur la confiance dans les monnaies traditionnelles et l’avenir économique mondial. Avec des tensions géopolitiques croissantes et une dette publique record, l’or pourrait bien devenir le refuge privilégié pour les investisseurs, marquant ainsi un tournant dans l’histoire économique.